🌍 1. macro en 5 phrases
- Les marchés ont commencé l'année 2026 avec une robustesse surprenante, portés par l'anticipation de nouvelles baisses des taux d'intérêt au cours de l'année.
- L'inflation est restée en baisse, mais encore légèrement au-dessus de l'objectif - suffisamment pour que les banques centrales agissent avec prudence, mais pas de manière restrictive.
- L'économie américaine a continué à afficher une croissance solide, tandis que l'Europe a connu une stabilisation modérée.
- La Chine est restée un facteur d'incertitude, mais a fourni une légère impulsion positive grâce à des mesures fiscales.
- Dans l'ensemble, l'environnement de marché a été constructif mais sélectif - les actifs à risque ont profité, mais avec un écart croissant entre les gagnants et les perdants.
📈 2. marchés d'actions & ETFs
Actions mondiales
- Les marchés boursiers mondiaux ont progressé en janvier, soutenus par la baisse des rendements et la stabilité des bénéfices des entreprises.
- Les États-Unis sont restés le marché le plus fort, portés par les titres technologiques et d'intelligence artificielle.
- L'Europe a enregistré des gains modérés, tandis que les marchés émergents ont connu des résultats mitigés.
Moteur du marché
- Baisse des taux d'intérêt attendue au printemps/été.
- Forte demande d'infrastructure d'IA et de semi-conducteurs.
- Apaisement de la situation géopolitique par rapport au trimestre précédent.
Perspective de l'ETF
- Les ETF mondiaux (MSCI World, ACWI) ont commencé l'année de manière positive.
- Les ETF de croissance et de technologie ont pris la tête de la liste des gagnants.
- Les ETF "value" ont connu une évolution stable, mais moins dynamique.
🧾 3ème fonds
- Les fonds axés sur la croissance ont profité de la forte performance des technologies.
- Les fonds de dividendes et de qualité ont offert des résultats solides, mais moins spectaculaires.
- Les fonds mixtes ont connu une évolution stable, soutenus par des marchés d'actions positifs et des marchés obligataires calmes.
🏦 4. les obligations
- Les rendements ont légèrement baissé, les marchés ayant intégré des baisses de taux d'intérêt.
- Les obligations d'État ont connu une évolution stable, voire légèrement positive.
- Les obligations d'entreprises ont bénéficié d'un resserrement des spreads et d'une amélioration du sentiment.
- Les obligations à long terme ont de nouveau attiré l'attention des investisseurs institutionnels.
🛢️ 5. matières premières
- Les prix du pétrole ont évolué latéralement, l'offre et la demande étant globalement équilibrées.
- Les métaux industriels se sont légèrement renforcés, soutenus par la demande d'infrastructures d'intelligence artificielle.
- Les matières premières agricoles sont restées volatiles, mais sans tendance claire.
🥇 6. les métaux précieux
- L'or a légèrement progressé, porté par la baisse des taux d'intérêt réels et la stabilité de la demande.
- L'argent a suivi une tendance similaire, mais avec une volatilité plus élevée.
- Les achats de la banque centrale sont restés un facteur de stabilisation.
₿ 7. les cryptomonnaies
- Bitcoin et Ethereum ont commencé l'année de manière positive, soutenus par l'appétit pour le risque et les afflux d'ETF.
- Les altcoins ont évolué de manière inégale, en fonction des récits et de la liquidité.
- Les analystes s'attendent à un environnement plus exigeant en 2026, car le marché pourrait avoir tendance à revenir à la moyenne après la forte année précédente.
🧭 8. qu'est-ce que cela signifie pour les investisseurs ?
Epargnants en ETF
- Un bon début d'année, mais un environnement toujours sélectif.
- Les ETF mondiaux restent le noyau solide.
- Les stratégies growth et tech profitent plus que la moyenne, mais restent volatiles.
Investisseurs prêts à prendre des risques
- L'infrastructure IA, les semi-conducteurs et les thèmes d'innovation restent des moteurs puissants.
- Marchés émergents intéressants de manière sélective (Inde, Corée, Taïwan).
Investisseurs défensifs
- Les obligations restent attractives, en particulier dans la catégorie des échéances moyennes.
- L'or toujours utile comme élément de couverture.