Wie sich der Wert eines Fonds oder ETFs wirklich verändert

Der NAV (Net Asset Value) ist der innere Wert eines Fonds oder ETFs. Er zeigt, wie viel ein Anteil rein rechnerisch wert ist, basierend auf allen Vermögenswerten im Fonds.

Die NAV‑Entwicklung beschreibt also, wie sich dieser innere Wert über die Zeit verändert — unabhängig von Börsenkursen, Angebot/Nachfrage oder Handelsvolumen.

🔍 1. Wie wird der NAV berechnet?

$$\text{NAV}=\frac{\text{Wert aller Verm}\ddot{\text{o}}\text{genswerte}-\text{Verbindlichkeiten}}{\text{Anzahl der Anteile}}$$

Der NAV steigt, wenn:

• die enthaltenen Aktien/Anleihen im Wert steigen
• Dividenden oder Zinsen zufließen
• Währungen sich positiv entwickeln

Er fällt, wenn:

• Märkte sinken
• Kosten abgezogen werden
• Währungen belasten

📈 2. NAV vs. Börsenkurs

Bei ETFs gibt es zwei Werte:

• NAV

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