🌍 1. มาโครใน 5 ประโยค

1. อัตราดอกเบี้ย / อัตราเงินเฟ้อ: อัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับปานกลางทั่วโลก แต่ไม่สม่ำเสมอ – สหรัฐฯ มีความเสี่ยงที่จะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ในขณะที่ยูโรโซนกำลังมุ่งสู่ระดับ 2 % เนื่องจากการลดลงของราคาน้ำมัน.
2. ธนาคารกลาง: ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ยังคงพึ่งพาข้อมูลและระมัดระวัง ในขณะที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ยังคงชะลอการปรับอัตราดอกเบี้ย และส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างเฟดกับสหรัฐมีแนวโน้มจะแคบลง.
3. สถานการณ์เศรษฐกิจโลก: แม้จะมีสถานการณ์ตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองและตลาดแรงงานที่อ่อนแอลง แต่เศรษฐกิจโลกยังคงแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่น โดยได้รับการสนับสนุนจากการลงทุนด้านเทคโนโลยีและการสนับสนุนทางการคลัง.
4. สกุลเงิน / ภูมิรัฐศาสตร์: ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศกำลังกลับมาเป็นที่สนใจอีกครั้ง ในขณะที่ความขัดแย้งทางการค้า ภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ และความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์กำลังส่งผลกระทบต่อความแน่นอนในการวางแผนระดับโลก.
5. ความเชื่อมั่นของตลาด: บรรยากาศโดยรวมยังคงเป็นไปในทิศทางที่ดี แต่ก็มีความเปราะบาง เนื่องจากมูลค่าที่สูงในภาคส่วนปัญญาประดิษฐ์และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์อาจก่อให้เกิดความผันผวนได้ตลอดเวลา.

📈 2. ตลาดหุ้นและกองทุน ETF

หุ้นทั่วโลก

• ตลาดหุ้นทั่วโลกยังคงได้รับการสนับสนุนจากผลกำไรของบริษัทที่แข็งแกร่งและการลงทุนที่มั่นคงในด้านปัญญาประดิษฐ์ คลาวด์ และเซมิคอนดักเตอร์.
• อย่างไรก็ตาม ภาพรวมของตลาดยังคงแคบ โดยมีหุ้นขนาดใหญ่เพียงไม่กี่ตัวที่ขับเคลื่อนผลการดำเนินงานส่วนใหญ่.

ประเทศอุตสาหกรรม

• สหรัฐอเมริกา: ยังคงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตที่ได้รับการสนับสนุนจากเทคโนโลยีและการบริโภค แต่มีสัญญาณบ่งชี้ถึงช่วงปลายวัฏจักรเศรษฐกิจเพิ่มมากขึ้น.
• ยุโรป: การรักษาเสถียรภาพทางเศรษฐกิจผ่านมาตรการกระตุ้นทางการคลัง โดยเฉพาะในเยอรมนีและสเปน อัตราเงินเฟ้ออยู่ภายใต้การควบคุม.
• ญี่ปุ่น: นโยบายการเงินกำลังเข้าสู่ภาวะปกติ แต่ความผันผวนของเงินเยนยังคงเป็นความเสี่ยง.

ตลาดเกิดใหม่

• จีน: การส่งออกแข็งแกร่ง เศรษฐกิจภายในประเทศอ่อนแอ รัฐบาลจึงให้การสนับสนุนแบบเลือกปฏิบัติ.
• ภูมิภาค EM อื่นๆ ได้รับประโยชน์จากความต้องการวัตถุดิบและชิ้นส่วนเทคโนโลยีในระดับโลก.

ปัจจัยขับเคลื่อนตลาด

• การลงทุนด้าน AI
• คาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยตลอดทั้งปี
• การรักษาเสถียรภาพของห่วงโซ่อุปทาน
• โครงการทางการคลัง (สหรัฐอเมริกา ยุโรป)

หัวข้อหลักประจำเดือน

• การเติบโตอย่างรวดเร็วของ AI และการกระจุกตัวสูงของผลการดำเนินงานในตลาด
• เส้นทางอัตราเงินเฟ้อที่ไม่สอดคล้องกัน
• ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ (การค้า การเลือกตั้ง พลังงาน)

แนวโน้มภาคส่วน

• แข็งแกร่ง: เทคโนโลยี เซมิคอนดักเตอร์ การสื่อสาร โครงสร้างพื้นฐาน
• เป็นกลาง: อุตสาหกรรม, สุขภาพ
• อ่อนแอ: อสังหาริมทรัพย์ (อัตราดอกเบี้ย), การบริโภคตามวัฏจักร (ตลาดแรงงาน)

แนวโน้มการประเมินมูลค่าและผลกำไร

• ได้รับคะแนนสูงในสหรัฐอเมริกา โดยเฉพาะในกลุ่มอุตสาหกรรมปัญญาประดิษฐ์ (AI).
• ตลาดยุโรปและตลาดเกิดใหม่มีราคาถูกกว่า แต่โมเมนตัมการทำกำไรอ่อนแอลง.

มุมมองเกี่ยวกับ ETF

กองทุน ETF ระดับโลก: