Glossario

Espressione	definizione
ritenuta d'acconto	Imposta fissa sulle plusvalenze in Germania.
condividere	Un'azione societaria che offre diritti di proprietà e potenziali guadagni in termini di prezzo.
indice azionario	Un paniere di azioni che misura l'andamento di un mercato.
alfa	Rendimento in eccesso di un portafoglio rispetto al mercato.
orizzonte di investimento	Periodo durante il quale un investitore desidera rimanere investito.
Allocazione degli attivi	Allocazione del capitale tra diverse classi di attività.
Distribuzione	ETF o fondo che distribuisce regolarmente rendimenti.
Backtesting	Simulazione storica di una strategia per valutarne la robustezza.
Mercato ribassista	Fase di mercato caratterizzata da prezzi in calo per un periodo prolungato.
Finanza comportamentale	Studi scientifici sui bias cognitivi e sui modelli comportamentali degli investitori.
beta	Un indicatore della volatilità di un titolo rispetto al mercato.
Offerta	Prezzo massimo che gli acquirenti sono disposti a pagare.
broker	Piattaforma di trading per l'acquisto e la vendita di titoli.
Mercato rialzista	Fase di mercato caratterizzata da un aumento dei prezzi per un periodo prolungato.
Compra e tieni	Strategia di investimento a lungo termine senza frequenti ribilanciamenti del portafoglio.
Flusso di cassa	Afflusso netto di fondi liquidi in un'azienda.
Satellite centrale	Una combinazione di un portafoglio centrale stabile e di investimenti secondari orientati al rendimento.
Correzione	Calo di prezzo di 10-20 % dopo il precedente rialzo.
ombrello wikifolio	Wikifolio che investe in altri Wikifolio.
deflazione	Calo generale dei livelli dei prezzi.
Diversificazione	Diversificazione del capitale per ridurre il rischio.
Domicilio	Paese in cui un fondo è legalmente registrato.
Prelievo	Perdita dal picco al punto più basso.
Rendimento del capitale proprio (ROE)	Utile in rapporto al patrimonio netto.
Rischio dell'emittente	Rischio di insolvenza dell'editore.
Emissioni (Certificato)	Processo mediante il quale un emittente crea un certificato negoziabile per un Wikifolio.
ETF	Fondo negoziato in borsa che replica un indice.
Investimento fattoriale	Investire in base a fattori che determinano il rendimento, come il valore o il momentum.
Ordine di esenzione	Consente alle banche di esentare le plusvalenze dalla tassazione fino alla franchigia.
Flusso di cassa libero	Flusso di cassa disponibile dopo gli investimenti.
volume del fondo	Valore totale di tutte le attività di un fondo.
Investimenti per la crescita	Investi in aziende ad alta crescita.
Piattaforma di trading	Borsa valori o piattaforma in cui vengono negoziati i titoli.
istinto di gregge	Tendenza a seguire la massa.
Favoritismo casalingo	Eccessiva enfasi sugli investimenti interni.
inflazione	Aumento generalizzato del livello dei prezzi.
Fondi indicizzati	Un fondo che replica un indice (non necessariamente un ETF).
Investibilità	Stato di un Wikifolio non appena il certificato viene emesso e diventa utilizzabile.
ISIN / WKN	Numero di identificazione univoco di un titolo.
Imposta sulle plusvalenze (KESt)	Imposta sulle plusvalenze, riscossa congiuntamente al supplemento di solidarietà.
Reddito da capitale	Reddito derivante da interessi, dividendi o vendite.
KBV	Rapporto prezzo/valore contabile di un'azienda.
KCV	Rapporto prezzo/flusso di cassa.
rapporto P/E	Rapporto prezzo/utili di un'azienda.
correlazione	Una misura del movimento combinato di due sistemi.
Strato	Classi di rischio strutturate in livelli.
Tasso di interesse chiave	Tasso di interesse al quale le banche possono rifinanziarsi presso la banca centrale.
Ordine limite	Compravendita a prezzo fisso o migliore.
liquidità	Quanto è facile negoziare un titolo azionario.
Ordine di mercato	Esecuzione immediata al prezzo di mercato corrente.
Massimo prelievo (MDD)	La maggiore perdita storica di un portafoglio, dal suo punto più alto al suo punto più basso.
Megatrend	Sviluppo globale a lungo termine con un impatto significativo sul mercato.
Inerzia	Una strategia che si concentra sui titoli che hanno registrato i maggiori successi di recente.
Portafoglio di esempio	Esempio di portfolio a scopo illustrativo.
Ordina il libro	Elenco di tutti gli ordini di acquisto e di vendita.
Modulo d'ordine	Modulo di inserimento ordini presso il broker.
Prestazioni superiori	Rendimento superiore a un indice di riferimento.
compenso per la performance	Compenso basato sulle prestazioni in caso di esito positivo.
Replicazione fisica	Un ETF che acquista effettivamente i titoli che contiene.
Portfolio	Totale di tutti i titoli posseduti.
Investimento quantitativo	Investimenti basati su regole e dati.
Riequilibrio	Ripristino della ponderazione originaria del portafoglio.
ritorno	Ritorno sull'investimento in un determinato periodo di tempo.
recessione	Rallentamento economico protrattosi per diversi trimestri.
Parità di rischio	Una strategia in cui ogni classe di attività contribuisce con una quantità di rischio uguale.
Classe di rischio	Classificazione in base all'intensità delle fluttuazioni.
Modello di punteggio	Sistema di valutazione per la selezione dei titoli azionari.
Rapporto di Sharpe	Rapporto rischio-rendimento.
SICAV	Struttura di fondi europei a capitale variabile.
Rapporto Sortino	Rendimento in relazione al rischio di ribasso.
Indennità di risparmio	Franchigia annuale esente da imposte per le plusvalenze.
Diffusione	Differenza tra prezzo di acquisto e prezzo di vendita.
effetto di differimento fiscale	Differire il pagamento delle imposte a una data futura.
Ordine di stop-acquisto	Un ordine di acquisto che si attiva solo quando viene superato un determinato prezzo.
ordine di arresto limite	Un ordine che si attiva al raggiungimento di un prezzo di stop.
Ordine di stop-loss	Ordine volto a limitare le perdite.
ETF di scambio	ETF sintetico che replica un indice tramite un'operazione di swap.
Replicazione sintetica	ETF che replica un indice utilizzando derivati o swap.
TER	Rapporto di spesa totale di un fondo.
Accumulando	Gli utili vengono reinvestiti automaticamente.
Differenza di tracciamento	Deviazione del rendimento dell'ETF rispetto all'indice di riferimento.
Errore di tracciamento	Fluttuazione della deviazione dall'indice.
Arresto finale	Stop-loss dinamico che si regola automaticamente all'aumento dei prezzi.
Filtro di tendenza	Regola per determinare le tendenze di mercato.
Trendsetter	Una strategia che si basa sulle tendenze esistenti.
UCITS	Regolamentazione europea dei fondi.
universo	Insieme di tutti i titoli tra cui una strategia effettua la selezione.
Sottoorganizzazione	Rendimento inferiore a un indice di riferimento.
Valore	Investire in aziende sottovalutate.
avversione alla perdita	Tendenza a dare maggiore importanza alle perdite rispetto ai guadagni.
Volatilità	Un indicatore della volatilità di un titolo.
Targeting della volatilità	Adeguamento delle dimensioni delle posizioni a una volatilità obiettivo predefinita.
pagamento anticipato	Tassazione a aliquota fissa dei fondi accumulati.
Wikifolio	Un certificato che attesta la performance di un portafoglio modello.
Certificato Wikifolio	Un titolo negoziabile di Wikifolio.
Costo del certificato	Costi ricorrenti di un certificato Wikifolio.
inversione di tendenza dei tassi di interesse	Cambiamento di direzione della politica monetaria (ad esempio, da aumenti dei tassi di interesse a tagli dei tassi di interesse).