💵 Free Cashflow verstehen

🧭 Hintergrund & Kontext Der Free Cashflow ist der Betrag, den ein Unternehmen nach allen Investitionen in sein Anlagevermögen (CAPEX) tatsächlich frei zur Verfügung hat – also das Geld, das für Dividenden, Schuldentilgung oder Aktienrückkäufe genutzt werden kann. Er ergibt sich aus dem operativen Cashflow abzüglich der Investitionsausgaben und gilt als härterer Indikator als der bilanzielle Gewinn, da er weniger anfällig für Abschreibungs- oder Rückstellungstricks ist. Wirtschaftlich betrachtet zeigt ein positiver Free Cashflow, dass ein Unternehmen seine laufenden Kosten und Wachstumsinvestitionen selbst finanzieren kann, ohne auf neue Kredite oder Kapitalerhöhungen angewiesen zu sein. Ein dauerhaft negativer Free Cashflow bei gleichzeitig hohem Gewinn ist ein Warnsignal, denn er deutet auf hohen Working-Capital-Bedarf oder überdimensionierte Investitionen hin, die die Substanz aufzehren. Für Privatanleger ist der Free Cashflow die zentrale Kennzahl zur Bewertung der tatsächlichen Zahlungsfähigkeit und der Qualität des Geschäftsmodells. Er hilft, die Nachhaltigkeit von Dividenden zu prüfen, da diese nur langfristig gezahlt werden können, wenn sie durch echte Cash-Überschüsse gedeckt sind. Zudem dient er als Grundlage für die Discounted-Cashflow-Bewertung, mit der sich der faire Wert einer Aktie unabhäng 🔍 Funktionsweise im Detail Der Free Cashflow zeigt, wie viel Geld ein Unternehmen nach allen notwendigen Ausgaben …